Capitales Conexión Directa
Manual de Usuario y Notas Metodológicas
Antes de comenzar a utilizar el archivo Capitales Conexión Directa, le recomendamos leer el presente Manual de Usuario y mantenerlo en su computadora para cualquier consulta. En él se explica todo lo necesario para operar el servicio y conocer las fórmulas matemáticas empleadas en los cálculos financieros presentados.
Índice:
- Introducción
- Prepare su Excel para utilizar el archivo
- Bajando los archivos Excel a su computadora
- Abriendo el archivo por primera vez
- Aperturas subsecuentes del archivo
- Funcionamiento de las claves de acceso
- Actualización de la información en el archivo
- Sus datos personalizados
- Contenido y navegación
- Secciones
- Notas metodológicas
- Derecho de Autor y Limitaciones de Uso
116 Kb, 15 Páginas
- Introducción
¿Qué es Conexión Directa?
Es un servicio que le permite tener permanentemente actualizada toda
la información financiera y bursátil de los emisores de
acciones de Costa Rica.
¿Cómo funciona?
Conexión Directa requiere de cuatro elementos para su acceso
y funcionamiento:
- Una clave personal e intransferible, que se le entrega al contratar
el servicio, por medio de la cual puede acceder los contenidos del
archivo de acuerdo con el contrato de suscripción realizado.
- Conexión permanente a la Internet. Sin una conexión
adecuada a la Internet (cable módem o superior), el archivo
no abrirá o se actualizará. Además, la conexión
deberá estar disponible durante el tiempo en que tenga abierto
el archivo.
- Un archivo Excel, que se actualiza automáticamente cada
vez que lo abre o lo solicite y que puede obtener en www.capitales.com/xls/conexion.
Con el mismo archivo se acceden los contenidos de todos los emisores
a los que se encuentre suscrito.
- Un número establecido de computadoras autorizadas para
ejecutar el archivo. Para una cuenta individual se permiten dos
máquinas, cantidad que puede aumentar según la cantidad
de usuarios registrados en una cuenta de suscripción corporativa.
- Prepare su Excel para utilizar
el archivo (subir)
Para trabajar con el archivo Conexión Directa su computadora
debe contar con el sistema operativos Windows y utilizar una versión
de Office o Excel 2002 o superior. Esto con el fin de garantizar el
correcto funcionamiento de todas las utilidades programadas.
Antes de abrir el archivo de Excel por primera vez, asegúrese
de configurar Excel para que permita habilitar Macros. Esto lo puede
hacer desde la barra de menú principal de Excel, siguiendo los
siguientes pasos:
- Seleccione: Herramientas/Macros/Seguridad
- Dentro del módulo de Seguridad escoja la opción
“Medio”
- Esto hará que Excel le pregunte si desea habilitar o no
los Macros incluidos, cada vez que abra un archivo. Responda “sí”
para poder utilizar el servicio.
- Bajando los archivos de Excel a su computadora
(subir)
Usted recibirá por correo electrónico una clave de acceso
a los archivos de Excel, que consiste de una identificación y
contraseña. Debe de tenerla a mano.
El servicio de Conexión Directa a los emisores accionarios consiste
de tres archivos de Excel, que se diferencian entre si por las fechas
del cierre fiscal de los emisores No Financieros, y por tener por separado
a los emisores que corresponden emisores Financieros. El proceso a
seguir es el siguiente:
- Dirijase a la siguiente página web www.capitales.com/xls/conexion/bajar.php
y “baje” a su PC los archivos en que aparezcan listados los emisiores
accionarios a los que se ha suscrito.
- Cuando el sistema operativo de su computadora le pregunte si
desea “ejecutar”, “salvar” o “cancelar”: dar instrucción
de “salvar”.
- Cuando selecciona “salvar” aparece la ventana donde se especifica
donde salvar el archivo. Selecciones “Desktop” o “Escritorio”.
- Cuando aparezca el archivo de Conexión Directa en el “Desktop”
o “Escritorio”, dele doble-click y ella empezará a descomprimir
los archivos. Después de que finaliza el proceso debe de
aparecer dos archivos excel en el “Desktop”. Un archivo hará
las configuraciones necesarias a su Excel, mientras el otro coresponde
al archivo propiamente de Conexion Directa.
- Abra el archivo denominado “Configuración formato.xls”
primero. Cuando lo abra, haga click sobre el botón que dice
“Ejecutar”. Este archivo configura el formato de “settings” y si
tiene alguna incompatibilidad con su versión de Excel , se
lo hará saber. El archivo se cierra automáticamente
si no hay problemas de confirguración de su Excel.
- Abriendo el archivo por primera vez (subir)
Una vez completadas las verificaciones y cambios del punto 3, usted
deberá seguir los siguientes pasos para lograr abrir con éxito
el archivo Conexión Directa que bajó a su computadora
desde el servidor de Capitales.com.
- Verifique que su computadora está conectada a la Internet
por medio de un servicio tipo cable módem o superior, en
términos de banda ancha. El archivo no abrirá si está
desconectado o si la conexión es defectuosa.
- Haga doble click en el archivo de Excel que se encuenta en el
“Escritorio” de su computadora, que deberá tener unos de
los siguientenes nombres, dependiendo de los emisores a que esté
suscrito.
Conexion directa noFin-09.xls
Conexion directa noFin-12.xls
Conexion directa Fin-12.xls
- Durante el proceso de apertura, el archivo le solicitará
una clave para continuar. Digite la palabra Capitales (primera letra
en mayúscula y el resto en minúscula) y presione el
botón Aceptar que aparece en la pantalla.
- Seguidamente, aparecerá en su pantalla un formulario que
le solicitará otra clave - que es su clave personal y definitiva
de acceso por el plazo que dure su suscripción al servicio
- compuesta por una identificación y contraseña. Esta
información le ha sido suministrada a su correo electrónico
durante el proceso de suscripción previa. Ingrese en cada
campo el dato que corresponda y pulse el botón “Aceptar”.
- Por último, le aparecerá una pantalla con una lista
de emisores, que corresponden únicamente a los que está
suscrito. Seleccione el emisor cuya información desea acceder
y pulse el botón de “Aceptar”.
Concluyendo los cinco pasos anteriores el archivo se abrirá y
aparecerá en su pantalla la página principal, que corresponde
al Índice del contenido; en la barra superior aparecerá el nombre
del emisor seleccionado.
Cada uno de los tres archivos de Conexión Directa está
configurado para que se siga el mismo proceso descrito en esta sección
4 y en la 3 anterior. En el caso de que usted requiera acceder al contenido
de más de uno de los archivos, solo deberá llevar a cabo
el proceso de verificación de la configuración de su Excel
una sola vez, con lo cual no será necesario repetir lo indicado
en el punto f, de la sección 3 anterior.
- Aperturas subsecuentes del
archivo (subir)
Al cerrar el archivo finaliza automáticamente la sesión,
de forma tal que la próxima vez que lo abra deberá ingresar
de nuevo su clave de acceso personal. El proceso es el siguiente:
- Conéctese a Internet
- Haga doble click en el archivo.
- Ingrese únicamente su contraseña cuando se le solicite
y pulse el botón “Aceptar”
- El archivo contendrá la información exactamente
como se guardó la última vez que se utilizó.
Cada vez que se abre el archivo se le preguntará si desea
actualizar la información o no. Si desea seleccionar otro
emisor, debe de ir a la sección de actualización y
seleccionar el emisor que desea y actualizar la información.
- Funcionamiento de las claves
de acceso (subir)
- La clave de acceso personal de Conexión Directa es independiente
y por lo tanto diferente de su clave para ingresar al servicio informativo
Capitales.com.
- Esta clave será la única que utilizará para
acceder la información de todos los emisores a los que esté
suscrito.
- El servicio permite que el archivo funcione en el número
de computadoras que especifique su contrato. Si una máquina
adicional trata de abrir el archivo con su clave de acceso personal,
aparecerá una pantalla indicando que su acceso no es permitido;
de inmediato abortará el proceso de apertura y cerrará
el archivo.
- El acceso a cada emisor tiene su propia fecha de vencimiento.
El mes cuenta a partir del momento en el que se habilitó
el emisor.
- Cuando vence el acceso a un emisor su nombre desaparece del menú
de opciones que se encuentra en la última pantalla del proceso
de acceso al archivo, y en la página principal del archivo,
al final del Índice.
- En http://www.capitales.com/xls/conexion/monitoreo.php
usted puede monitorear los emisores a los que está suscrito,
las respectivas fechas de vencimiento del acceso y la cantidad
de máquinas que están habilitadas para abrir el archivo
y consultar la información.
- La clave de acceso permanece activa mientras usted mantenga al
menos un emisor habilitado. Vencidos todos los accesos a los emisores,
la clave expirará y no podrá ver el contenido. Para
continuar accediendo el archivo necesitará renovar su suscripción
y tendrá que descargar un nuevo archivo.
- Actualización de la información
en el archivo (subir)
El archivo se actualiza vía Internet cada vez que usted lo abra
o lo solicite por medio del botón de actualización que
se encuentra en la parte inferior de la página principal, que
presenta el Índice. El mismo archivo de Conexión Directa le servirá
para todos los emisores a los que se suscriba y que formen parte de
una de las siguentes tres categorias: Emisores No Financieros con cierre
fiscal en setiembre, Emisores No Financieros con cierre en diciembre;
y Emisores Financieros. Sin embargo, si se suscribe a más de
un emisor le recomendamos hacer una replica del archivo por cada uno,
cambiando el nombre original por el del emisor al que se refiere para
su mejor identificación.
Cada vez que usted abra el archivo los datos de la sección Estados
Financieros Anuales, Estados Financieros Trimestrales y Precios Transados
por Bolsa, tendrán los siguientes parámetros de búsqueda
predeterminados en sus respectivos botones de selección de rangos:
Estados Financieros Anuales: último año disponible
Estados Financieros Trimestrales: último trimestre disponible
Precios Transados por Bolsa: últimos tres meses
Una vez abierto el archivo, los rangos de búsqueda de estas secciones
se pueden cambiar a su elección en cualquier momento y cuantas
veces lo desee. Para ello, usted debe:
- Seleccionar “Estados Financieros Anuales” en el Índice Principal,
seleccione el último año analizado y presionar el
botón de actualizar.
- Seleccionar “Estados Financieros Trimestrales”, indicar el último
trimestre requerido y luego presionar el botón de actualizar.
- Seleccionar “Precios transados por Bolsa”, seleccionar el rango
de meses analizados y presionar el botón de actualizar
- Sus datos personalizados
(subir)
La clave de acceso a un emisor estará vigente mientras usted
se mantenga como suscriptor al servicio de Conexión Directa de
ese emisor. Vencido el permiso de acceso la clave expirará y
no podrá ver más el contenido del archivo. Para continuar
accediendo a la información necesitará renovar su suscripción
al emisor, pero tendrá que descargar un nuevo archivo. En caso
de que usted amplíe el plazo de la suscripción antes de
su vencimiento, podrá continuar accediendo el mismo archivo.
Usted puede hacer todo tipo de cálculos, tomar notas y procesar
información con los datos que le provee éste archivo y
podrá accederlos de manera permanente si mantiene activa su clave
de acceso. Para lo anterior, le recomendamos hacer una replicación
del archivo por cada emisor y cambiar el nombre original por el del
emisor.
Si Usted mantiene cálculos, notas o datos procesados dentro
del archivo de Conexión Directa y decide no renovar su suscripción
a un determinado emisor, no podrá acceder a ellos una vez finalizado
el plazo de suscripción al emisor. Por ningún motivo
o razón, Capitales.com se hace responsable de los datos que se
pierdan por falta de previsión o cualquier otra causa explicada
aquí, o no.
Por lo anterior, recomendamos que usted mantenga sus informes personalizados
en un archivo independiente del archivo de Conexión Directa que
tenga del emisor, con el fin de no correr el riesgo de perder información
y formatos ya establecidos.
En caso de que usted no renueve a tiempo su suscripción y se
venza su clave de acceso, el nuevo archivo descargado tiene el mismo
formato del anterior, por lo que le podemos asegurar que no perderá
las ligas que haya establecido con anterioridad entre su propio archivo
y el de Conexión Directa del emisor, siempre y cuando ambos mantengan
los mismos nombres que tenían a la fecha de vencimiento de la
clave.
- Contenido y navegación
(subir)
Contenido:
El archivo contiene información histórica y actualizada
al día de emisores accionarios de Costa Rica. Dependiendo del
contrato que haya suscrito usted podrá, con el mismo archivo
que baje a su computadora, acceder a la información completa
de uno o varios emisores.
Navegación:
Una vez abierto el archivo, se encontrará con la página
principal o Índice Principal. En la parte superior verá una
serie de ligas que le ayudarán a recorrer la información.
En la página o índice principal, además, se incluyen
los botones para cambiar los rangos de presentación de la información.
Se presentan cinco períodos en los Estados Financieros, tanto
anuales como trimestrales. En ambos casos se le pide indicar el último
período requerido.
El Índice Principal tiene seis secciones:
- Estados financieros anuales
- Estados financieros trimestrales
- Precios transados por bolsa
- Rendimiento de las acciones
- Noticias y Hechos Relevantes
Cada sección tiene su propia navegación interna por medio
de ligas en la parte superior de la página, de forma tal que
desde cualquier cuadro o gráfico se pueden visitar otros contenidos
de la misma sección o devolverse al Índice Principal. También
se puede ir a cada sección por medio de las hojas de trabajo
que se encuentran como pestañas en el borde inferior del archivo.
Cada una de estas secciones tiene a su vez subsecciones. En el caso
de las secciones A y B las subsecciones se encuentran en hojas de trabajo
distintas, mientras que en las secciones C y D aparecen en una sola
hoja de trabajo y la E se accede directamente desde la misma hoja Índice
Principal. Sin importar donde se encuentre el contenido que busca, tendrá
una liga para llegar a él en menos de 2 “clicks”. Más
detalles sobre este tema se presentan en el punto 4 “Secciones”.
No es parte del servicio de suscripción el acceso a las fuentes
de la base de datos del emisor incluidas en los contenidos de las diversas
secciones; sin embargo, los datos presentados son exportables y de uso
ante terceros, con la restricciones establecidas en el contrato
de suscripción.
Algunas celdas se encuentran protegidas contra escritura así
como otras acciones de Excel (formatear, mover, etc.), para garantizar
que la programación contenida no incurra en error al mover alguna
celda requerida por ella.
En caso de que el usuario desee manipular la información proporcionada
por el archivo, se recomienda hacer una copia en un nuevo archivo u
hoja de cálculo de Excel.
- Secciones (subir)
- Estados Financieros Anuales
El archivo contiene los estados financieros anuales desde 1996 en
adelante, según los haya suministrado el emisor a la Sugeval.
¿Cómo buscar información por años?
El sistema de manejo de datos del archivo le permite obtener los
cinco años de historia financiera, anteriores al año
que usted ingrese. Por ejemplo:
- En la página principal, elija el último año
que desea. Ej: 2004
- Oprima el botón actualizar.
- El buscador le desplegará los últimos cinco
períodos (2000-2004).
Importante:
Cada vez que usted escoja un rango de años, absolutamente
todos los cuadros, gráficos y datos de las subsecciones en
todo el archivo se actualizarán automáticamente para
permitirle trabajar sobre ellos sin demora.
A continuación, un detalle de las subsecciones que se modifican:
Balance de Situación Anual: se encuentra en la hoja
de trabajo balance anual y contiene tres cuadros: los datos anuales,
la composición porcentual respecto del total de activos y
el crecimiento anual entre las cuentas.
Estado de Resultados Anual: se encuentra en la hoja de trabajo
estados anuales y contiene tres cuadros: los datos anuales, los
márgenes respecto de la utilidad neta y el crecimiento anual
entre las cuentas.
Razones financieras anuales: se encuentra en la hoja de trabajo
razones anuales y contiene un cuadro con 14 indicadores.
Gráficos: se encuentra en la hoja de trabajo razones
anuales y contiene tres gráficos de tendencias de razones
y datos financieros comparativos.
- Estados Financieros Trimestrales
Encontrará la información de cada trimestre desde
el año 1996 en adelante, según la haya suministrado
el emisor a la Sugeval. El sistema de manejo de datos del archivo
permite la obtención de cinco trimestres de historia financiera,
partiendo del trimestre final que el usuario ingrese. Se pueden
hacer tantas búsquedas como se desee. Al ingresar el trimestre
y año final se actualizarán todas las subsecciones
relacionadas con los estados financieros trimestrales.
¿Cómo buscar información por trimestres?
El sistema de manejo de datos del archivo le permite obtener los
cinco trimestres de historia financiera, anteriores al trimestre
que usted seleccione. Por ejemplo:
- Seleccione el mes y el año del último trimestre
que usted desea ver. Ejemplo: septiembre 2004.
- Oprima el botón “Actualizar”.
- El buscador le desplegará los últimos cinco
períodos (septiembre 2003-septiembre 2004).
Importante:
Si ingresa un trimestre posterior a los datos disponibles, el sistema
siempre tomará la última información trimestral
disponible y desplegará los trimestres anteriores, siempre
teniendo en cuenta que el primer trimestre disponible es diciembre
1994 en las empresas con cierre a septiembre y marzo 1995 en aquellas
con cierre a diciembre.
Cada vez que usted escoja un rango de trimestres, absolutamente
todos los cuadros, gráficos y datos de las subsecciones en
todo el archivo se actualizarán automáticamente para
permitirle trabajar sobre ellos sin demora.
Balance de Situación Trimestral: se encuentra en la
hoja de trabajo balance trim y contiene tres cuadros: los datos
de los cinco trimestres seleccionados, la composición porcentual
respecto del total de activos y el crecimiento entre las cuentas
de un trimestre respecto del mismo trimestre del año anterior.
Estado de Resultados Trimestrales Acumulados: contiene los
estados de resultados acumulados desde el último cierre de
la empresa, al trimestre desplegado. Por ejemplo, si se despliega
marzo 2005 la información acumulada para una empresa con
cierre anual en septiembre sería del 1º de octubre de 2004
al 31 de marzo de 2005; y desde el 1º de enero 2005 al 31 de marzo
2005 para una empresa con cierre fiscal en diciembre.
Se encuentran en la hoja de trabajo estados trim acum y contiene
tres cuadros: los datos acumulados de los cinco trimestres seleccionados
según va transcurriendo el período fiscal a que corresponda,
los márgenes respecto a la utilidad neta acumulada según
va transcurriendo el período fiscal a que corresponda, y
el crecimiento entre las cuentas de un trimestre acumulado respecto
del mismo trimestre acumulado del año anterior.
Estado de Resultados Trimestrales: estos datos son únicamente
del trimestre desplegado. Se encuentran en la hoja de trabajo estados
trim y contiene tres cuadros: los datos individuales de cada uno
de los cinco trimestres seleccionados según va transcurriendo
el período fiscal a que corresponda, los márgenes
respecto de la utilidad neta de cada trimestre, y el crecimiento
entre las cuentas de un trimestre respecto del mismo trimestre del
año anterior.
Razones financieras trimestrales: se encuentra en la hoja
de trabajo razones trim y contiene dos cuadros con 14 indicadores
cada uno, que corresponden a los Estados Financieros Trimestrales
Acumulados y los Estados Financieros Trimestrales (No Acumulados),
respectivamente.
Utilidad Trimestral Dolarizada: se encuentra en la hoja de
trabajo result trim dolarizados y despliega la utilidad neta dolarizada
de cada trimestre de los últimos cinco años, el total
de la utilidad dolarizada para cada año, el crecimiento de
la utilidad dolarizada entre cada año y un gráfico
de la utilidad trimestral dolarizada. La utilidad trimestral dolarizada
se calcula dividiendo la utilidad neta trimestral entre el tipo
de cambio promedio del respectivo trimestre. Es un cálculo
de referencia y NO se debe tomar como la traducción
de los estados de resultados expresados en dólares, según
las normas contables aplicables.
- Precios transados por Bolsa
Encontrará las transacciones en la Bolsa Nacional de Valores
(BNV) de Costa Rica, desde el 1º de Enero de 2000. En el Índice
se selecciona el rango de interés, que puede ser de seis
meses, uno, dos y cinco años. Los resultados de la búsqueda
se presentan en la hoja de trabajo precios de bolsa. En esta sección
se encuentra una tabla y tres gráficos. La tabla presenta
los siguientes datos: mes/año; volumen transado en el mes;
los precios máximo, promedio y mínimo del mes; y los
indicadores de valoración Relación Precio por Utilidad
por Acción (P/U) y Relación Precio por Valor en Libros
(P/VL), correspondientes para ese mes.
El cálculo de la utilidad por acción de cada trimestre
se hace con base en la Utilidad Neta reportada para los últimos
cuatro trimestres dividida entre el número de acciones en
circulación vigente al cierre del trimestre. De igual forma,
el valor en libros se calcula con el patrimonio vigente en cada
trimestre entre el número de acciones en circulación
vigente al cierre del trimestre.
Para el cálculo de las relaciones de P/U y P/VL se toma un
desfase de 90 días entre el día de la transacción
y el valor de utilidad por acción, o valor en libros considerado.
Los gráficos que se presentan en esta sección corresponden
a los precios de las acciones transadas en la BNV, la comparación
entre el precio de la acción y la relación P/U, y
la comparación entre el precio de la acción y la relación
P/VL, todo lo anterior para el período seleccionado.
En la tabla de 50 transacciones más recientes se incluye
la fecha de la transacción, el precio por acción,
el número de acciones transadas, el volumen transado y la
relación P/U y P/VL de cada transacción.
Para los suscriptores de Capitales Conexión Directa que también
los sean del servicio informativo Capitales.com, se agregan ligas
adicionales que proporcionan información al día sobre
los siguientes puntos: las últimas 20 transacciones del emisor
en la BNV, la opción de hacer una búsqueda de las
transacciones en la BNV por el plazo de su elección, ver
un resumen al día del estado de todo el mercado accionario
costarricense y acceder desde allí la tendencia del precio
de la acción del emisor y del volumen negociado en los últimos
años.
- Rendimiento de las acciones
En esta sección se incluye la Calculadora Personalizada de
Rendimientos, el Rendimiento Trimestral por Acción[E1]
y el Gráfico de Rendimiento por Acción. Todo se encuentra
en la hoja de trabajo rendimiento.
Calculadora Personalizada de Rendimientos: se utiliza para
analizar el rendimiento de un inversionista desde la óptica
individual, ya que permite obtener el rendimiento de una inversión
en acciones, en monto y porcentaje, según la cantidad de
acciones, el precio y fecha de su compra. Se calcula dos rendimientos:
el “rendimiento simple” (TIS), es decir, sin considerar el costo
del dinero en el tiempo, y el “rendimiento compuesto” (TIR).
En el caso del rendimiento simple, se hace un desglose del rendimiento
líquido (debido a distribuciones de dividendos en efectivo)
y la ganancia de capital resultante del cambio en el precio y el
número de acciones distribuidas durante el período
analizado.
Debido a la metodología utilizada para el cálculo
del rendimiento TIR, el sistema podría tomar unos segundos
para encontrar el resultado. Durante este lapso es posible que se
presenten algunas alteraciones en la interfaz de trabajo, lo cual
es parte del proceso de cálculo de dicha variable.
El sistema permite calcular transacciones realizadas desde enero
de 2000 en adelante. Para ello toma en cuenta los dividendos en
efectivo y el número de las acciones que los inversionistas
han recibido por concepto de dividendos, splits, etc., desde la
fecha de compra, hasta la fecha indicada, o de la última
transacción de la acción en la BNV. El rendimiento
resultante se presenta en términos de rendimientos líquidos
y ganancias de capital por acción. Para utilizar la calculadora
ejecute los siguientes pasos:
- En el cuadro “Datos requeridos”, se ingresa la fecha de compra
de la acción en el formato indicado: (dd/mm/yyyy). Si
se deja en blanco este espacio, a la hora de efectuar el cálculo
el sistema preguntará la fecha; al oprimir la tecla [enter]
el sistema asumirá la fecha más antigua disponible.
- Ingrese el precio de compra de la acción. Si no lo
tiene seleccione la casilla de la derecha “Asumir precio a
la fecha”, para que el sistema asigne el precio de la primera
transacción en la Bolsa para dicha fecha, ó el
más cercano a la fecha de compra ingresada (en caso de
que no hubiera transacciones para ese día).
- Indique la cantidad de acciones adquiridas o en su defecto
se asumirá el cálculo para una acción.
- Indique la fecha final de la inversión en caso de que
haya vendido las acciones, o marque la opción de la derecha
“Ultima transacción disponible”, si aún tiene
los títulos en su portafolio.
- Oprima el botón “Calcular” para obtener los resultados.
Importante:
Los datos introducidos se mantienen en las casillas por lo que debe
borrarlos antes del siguiente cálculo. Por favor, cerciórese
de no indicar un precio de compra y la opción de buscar el
precio de la fecha de transacción o el precio de venta o
la opción de buscar el precio de la última fecha.
El Rendimiento Trimestral por Acción de los últimos
dos años: se presenta en un cuadro que contiene la siguiente
información: trimestre (mes/año), precio inicial de
la acción para el trimestre, precio final de la acción
para el trimestre, dividendos por acción recibidos en efectivo
y en acciones durante el trimestre y el rendimiento líquido,
por ganancias de capital y total anualizado para el trimestre. Los
datos de rendimientos se encuentran representados en el Gráfico
de Rendimiento por Acción.
Se recomienda leer con detenimiento las notas metodológicas
del punto siguiente para una adecuada descripción de la fórmulas
y datos empleados en los cálculos.
Para los suscriptores de Capitales Conexión Directa que también
los sean del servicio informativo Capitales.com, se agregan las
siguientes ligas que proporcionan información al día
sobre lo siguiente: el Rendimiento de la acción a la fecha
de la última transacción en la BNV, el rendimiento
anual de todas las acciones que conforman el mercado accionario
costarricense en la BNV, y la tabla de dividendos más recientes
declarados por todos los emisores de acciones listados en la BNV.
- Noticias y Hechos Relevantes
En el Índice Principal, dentro del menú de “Noticias y Hechos
Relevantes”, se muestran los últimos diez comunicados del
emisor. Los Hechos Relevantes son informaciones que el emisor hace
de conocimiento de la Sugeval en cumplimiento de la Ley de Oferta
Pública de Valores, y que son retransmitidas por la Bolsa
Nacional de Valores. Asimismo, en la opción “Noticias
sobre el emisor” se presentan las últimas diez noticias
sobre el emisor producidas por el equipo editorial de Capitales.com.
- Notas Metodológicas
(subir)
- Razones financieras:
Las razones financieras se calculan con base en las siguientes fórmulas:
Razones de Liquidez:
Razones de Endeudamiento:
Márgenes:
Indicadores de Actividad y Rentabilidad:
Para el cálculo de las cifras promedios (cuentas x cobrar,
inventarios, activos fijos, etc.) se considera los montos correspondientes
al mes y el monto a la fecha del cierre anterior (septiembre en
la mayoría de los casos y en diciembre en los casos que aplican).
- Utilidad dolarizada
Las utilidades trimestrales dolarizadas se calculan considerando
las utilidades trimestrales y el tipo de cambio promedio del trimestre.
El tipo de cambio utilizado es el tipo de cambio de venta promedio
mensual publicado por el Banco Central de Costa Rica en su página
Web.
- Estado trimestral acumulado
Los Estados de Resultados se acumulan desde el día posterior
al último cierre fiscal al trimestre analizado.
- Precios transados por Bolsa
Los precios transados por Bolsa son los que se capturan diariamente
por el sistema SIT de la BNV. Se excluyen las recompras y operaciones
a plazo (a un plazo mayor de T+3).
- Rendimientos de las acciones:
Calculadora
Los rendimientos calculados para las acciones consideran la ganancia
de capital debido a distribuciones de dividendos en acciones, aumentos
de precio y dividendos. El rendimiento simple (TIS) se calcula sin
considerar el efecto del dinero en el tiempo. Se anualiza considerando
el plazo de la inversión.
Las fórmulas utilizadas son las siguientes:
Para el cálculo del rendimiento compuesto (TIR: Tasa interna
de retorno) el sistema itera hasta encontrar la siguiente igualdad:
Debido a que se utiliza un método de iteración, el
resultado obtenido es una aproximación del TIR.
Rendimiento por acción trimestral
El rendimiento calculado es simple. En el cálculo se considera
un precio inicial igual al más cercano o vigente al inicio
del trimestre, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos
dentro del trimestre y el precio vigente al final de cada trimestre.
Las fórmulas utilizadas son las mismas que se describieron
anteriormente. La diferencia es que la anualización se calcula
con un factor de 4 (360/90).
- DERECHOS DE AUTOR Y LIMITACIONES DE USO
La información disponible a través de Capitales Conexión
Directa, sus archivos y claves de acceso, así como todos los
datos presentados en cualquier formato dentro de este servicio son propiedad
de Mora De la Orden & Co., Ltda. y están protegidos bajo
el régimen de derechos de autor y otras leyes aplicables.
La información recibida de Capitales.com puede ser exhibida,
reorganizada e impresa, solamente para su uso interno del cliente y
en forma no comercial. El Cliente acuerda no reproducir, retransmitir,
distribuir, diseminar, vender, publicar, difundir o circular ante terceros,
el archivo de Conexión Directa y la información que reciba
de Capitales.com sin el consentimiento previo y por escrito de Mora
De la Orden & Co., Ltda.
El cliente no puede enviar contenido alguno suministrado por Capitales.com
a noticieros, listas de correo electrónico e impreso o boletines
electrónicos, así como ningún medio de comunicación
masivo o selectivo conocido o por conocerse, sin el consentimiento previo
y por escrito de Mora De la Orden & Co., Ltda.
[E1]Sugerencia: utilizar
el título “Rendimiento Trimestral por Acción”
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